一、儲能及小動力：直供鐵塔儲能體係，兩輪鋰電替代加速

1、通訊（xùn）基站鋰電替代增量可觀

受益於存量基站更新換代、5G基站大規模普及帶來的通信儲能廣闊市場空間以及電力儲能在發電側、電網側、用戶側的快速商業化，儲能市場發展迅速。相對於（yú）傳統鉛酸儲能電池而言，鋰離子電池具有低汙染、長循環壽命等優良性（xìng）能、隨著其成（chéng）本不斷下降，鋰離子電池經濟性開始凸顯。新增電池儲能越來越（yuè）多采用鋰離電池，並逐步替（tì）代鉛酸蓄電池，在儲能市場（chǎng）運用（yòng）越來越廣泛。儲能電池對能量（liàng）密度（dù）要（yào）求不（bú）高，更關注對電池成本、循環性能、生（shēng）命（mìng）周（zhōu）期成本等，磷酸鐵鋰電池具（jù）備的低生產成本、高循環次數。

過去磷酸鐵鋰相對價格較高，做儲能電池經（jīng）濟（jì）性並（bìng）不突出，價格下跌推動替代（dài）可能性的逐步實現。過去鐵鋰電池價格較高，循環壽命與鉛酸電池差別不大，目前磷酸鐵鋰（lǐ）電池價格下降（jiàng）較（jiào）多，循環壽命增加，且（qiě）鉛酸價格有所上升，環保要求進一步趨嚴，磷酸鐵鋰電池（chí）替代趨勢明顯。

儲能型鋰電池鉛酸電池對比

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鐵塔係統鉛酸（suān）換鋰電過程已（yǐ）經開始啟（qǐ）動。截至2019年6月底，中國鐵（tiě）塔接到的5G基站建設需求（qiú）為6.5萬個，預計今年全年會接到10萬個5G基站的建設需（xū）求。5G基站主要（yào）分為宏基站和微基站，微基站細分可分為：微基站、皮基（jī）站、飛基站。其中（zhōng）需要儲能電池設備的是宏基（jī）站，而微（wēi）基站一般采（cǎi）用市電直接供電，不設臵電力儲能設備。

根據（jù）種類劃分，通訊市場鋰電池需求可以分為：原來4G基站鋰電替代（dài）鉛酸，新建的5G基站以及機房備用（yòng）電源，通訊市場鋰電應（yīng）用（yòng）核心（xīn）場景是基站備用電源。中國鐵塔2018年（nián）鉛酸換鋰電共計12萬個塔，使用鋰（lǐ）電池約1.5GWh，2019年換30萬個塔，使用鋰電池4-5GWh，2020年預計替換60-70萬個塔，預計8GWh，鐵塔全部替換約有25GWh,空間巨大。

國內三（sān）大運營商4G基站數量及中國鐵塔數量（萬）

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2、兩（liǎng）輪車鋰電替代空（kōng）間巨大

兩（liǎng）輪車鋰電化趨勢明確：首先是兩輪電動（dòng）車對（duì）能量密度的要求，“新國標”對輕（qīng）量化的要求（55kg）使得同樣續航裏程要求（qiú）下，鋰電（diàn）池的自重（chóng）及占車身重量占比更小；其次是節能與（yǔ）環保要（yào）求，鋰電（diàn）池幾乎環保無汙染，而鉛酸電池汙染較大，各地方均有相關（guān）限製政（zhèng）策（cè）；另外還有經濟（jì）性要求（qiú），從電動自行（háng）車全生命周期成本來看，鋰電使用壽命是（shì）鉛酸2-3倍，而目（mù）前鋰電池價格已經在鉛酸電池3倍以內，且鋰（lǐ）電池價格在持續降（jiàng）低，而鉛酸電池價格則由於（yú）環保限製等原因其使用成（chéng）本不降反升（shēng）。目前國內每年電動（dòng）自（zì）行（háng）車產量約為3000-3500萬輛左右，鋰電滲透（tòu）率約10%，隨著政（zhèng）策、廠商（shāng）、消費端對鋰電電動（dòng）車的推動，預（yù）計（jì）2022年鋰電滲透率超過80%，按照電動自行車單車48V/12AH的帶電量需求，預計2022年鋰（lǐ）電池需求將超過17GWh,按照電動自行車全國2.5億保有量70%鋰電滲透率測算，全市場預計需求100GWh。目前鵬輝能源小動力主要（yào）供給超威、小牛電動、Hellobike、五羊本田等，今年將逐步導入台鈴等客戶。預計隨著客戶（hù）導入順利進行，小動力收入增長30%，但競爭加劇導致（zhì）毛利率將依舊維持在低於20%的水平。

國內電動（dòng）兩輪車及鋰電替代進度

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國內電（diàn）動兩輪車保有量

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二、5G啟用基站儲（chǔ）能風至

10月（yuè）31日，工業和（hé）信息化（huà）部副部長陳肇雄與中國（guó）電信、中國（guó）移動、中國聯通（5.660,0.00,0.00%）、中國鐵塔董事（shì）長共同宣布（bù）5G商用（yòng）正式啟動。除（chú）了中國鐵塔，電網公司、電氣設（shè）備、電池儲能等相關（guān）企（qǐ）業也投身5G建設大軍。5G意味著頻率更高、要求基站站址更密集，直接（jiē）導致包括選址占（zhàn）地與建設維護成本，供用（yòng）電設施改造費用，高功耗帶來的高額電費，以及電源係統升級改造等投資成本巨大，其中基站建設選址（zhǐ）成本（běn）和耗電電費更是成為限製5G基站建設速度的最大難題（tí）。5G基站的建設與推廣（guǎng）其實麵臨多重壓力。

迫於投（tóu）資運（yùn）營壓力，中國聯通（tōng）與中國電（diàn）信提出合作共建5G網絡（luò）。而中國鐵塔、電網（wǎng）公司、電氣設備、電池儲能等（děng）相關（guān）企業也提出各種（zhǒng）解決方案投身應對成本難題，並有望成（chéng）為（wéi）5G推廣應用中的（de）受（shòu）益方。

1、建設成本租金高：4G升級、5G+電塔數（shù）據：5G基站的建設密度至少為4G基站的3倍——即5G所需基（jī）站數量為4G的3倍，基站（zhàn）單站存量基站升級改造3萬元（yuán），而新建（jiàn）的所有投入成（chéng）本約60萬元。

5G基站建設要求密度大，而建設用地租金非常昂貴，尤其一線城（chéng）市老（lǎo）城區為例年租費用可達10萬元。11月31日（rì），陳肇雄在5G商（shāng）用啟動儀式上建議加快5G在工業、交通、能源等垂直行業的應用創新。從目前建設模式也（yě）可看到，未來5G基站將作為共享的“智慧能源（4.860,-0.08,-1.62%）”載體，從“通信塔（tǎ）”向（xiàng）“社會塔”“智（zhì）能塔”轉變。

作為在國內（nèi）擁有97%的通信鐵塔市（shì）場份額的通（tōng）信基礎建設運營商，中國鐵塔成為（wéi）影響5G建設進度的關鍵。早在去年（nián）4月（yuè），中國（guó）鐵（tiě）塔先後與國家電網公司、南方電網公司簽署戰略合作協議開啟“共享鐵塔”的全新合作模式。這也就是今年年初國家電網（wǎng）的“泛在電力物聯網”中多站融（róng）合的建設理念，同時也是（shì）近日南（nán）方（fāng）電網發布的（de）“數字電網”建設中“通信基站閑散儲能示範項目”的（de）應用模式。

中國鐵塔表示，在目前5G基站建（jiàn）設過程中97%通過已有站址共享改造，此舉（jǔ）可將基礎設施建設成本（běn）降低42%，直接為電信企（qǐ）業節約25%的年運營成本；而新建（jiàn）鐵塔也將共享率從14%提升到80%，相當於少建鐵塔（tǎ）70萬座，節約行（háng）業投資1300億元，節（jiē）省土地3.7萬畝，整體降本增效明顯。

國家電網、南（nán）方電網已陸續在多地建成（chéng）“電力杆塔+5G”基站，借助（zhù）電塔搭建5G基站，大幅度縮短建設周期，節省（shěng）5G建（jiàn）設投資成本，還提升了5G覆（fù）蓋質量和進度。同時供電公司向5G運營商開放變電站資源，也降低運營商（shāng）的運維成本。

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此外（wài），5G網絡切片還契合了（le）國網泛在（zài）電力物聯網的需求，可在分布式可再生能源控製、電力大數據平台等領域實現應用（yòng）。

2、能耗電費高：轉改直（zhí）、5G+能源數據：能（néng）耗形成的電（diàn）費成本，占運（yùn）營商網絡（luò）維護成本的20%。5G基（jī）站功耗帶來的電費是4G的3~4倍。即使三大運營商共（gòng）享基站，單站每（měi）月電費也要5000元。目前5G運營電價采用相對較高的商業電價，部分站址（zhǐ）不得不使用（yòng）轉供電，比直供電電價高30%-40%。

據悉目前三大運（yùn）營商聯合中（zhōng）國鐵塔擬向國家發改委、國家能源局提出電價優惠申請，同時進行“轉供電”改“直供電”，預計可年省電費（fèi）7-8億元。目前已有多個省份發布相關政策指導意見，呼籲（yù）國企事（shì）業單位等免費開放公共物業區域建設5G基（jī）站、將轉供（gòng）電改直供電，以（yǐ）給予建設、電費補貼的方式減（jiǎn）少基站建設運營成本。

2019年7月5日，上海市政府印發《關於加快推進本（běn）市5G網絡建設和應用的實施（shī）意見》，推進公共設施開（kāi）放共享。

2019年9月11日，深圳市政府《深圳市關於率先實現5G基礎設施全覆蓋及促進5G產業高質量發展的若幹措施》，提出（chū）率先免費（fèi）開放公共（gòng）場所資（zī）源，基站的管理費用原則上不超過500元/月。對按時完成5G基（jī）站（zhàn）建設目標的電信（xìn）運營（yíng）企業單站獎勵1萬元，單個電信（xìn）運營企（qǐ）業最高獎勵1.5億元。

2019年9月29日，福建省發改（gǎi）委印發（fā）《福建省加快5G產業發展實施意（yì）見》，要求各（gè）地（dì）組織推進具備條件的5G基站轉供電改直供電工程，鼓勵推廣儲能技術在5G基站中的應用，降低電力設施改造、使用費用。

2019年9月20日，山西省政府出台《山西省（shěng）加快5G產業發展的實施（shī）意見和若幹措施》，加強公共區域向5G基站建設開放，推動存量轉供電基站改為直供電，2020-2022年實（shí）繳電費超出目標電（diàn）價（jià）0.35元/千瓦時部分，由省、市、縣（區）按照5：2：3的比例給予相應補貼。

2019年8月6日，江西省政府印發《加快推進5G發展若幹措施（shī）》，推進公共資源（yuán）共建共享，對具備條件的5G基站及機房等配套設施由轉供電改直供電。