一、儲能及小（xiǎo）動力：直供鐵（tiě）塔儲能體係，兩輪鋰電替代加速

1、通訊基站鋰電替代增量可觀

受益於存量基站更新換代、5G基站大規模普及帶來的通信儲能廣闊（kuò）市場空間以及電（diàn）力儲能在發電側、電網側、用戶側的快速商業化，儲能市場發展迅速。相對於傳統鉛（qiān）酸儲能電池而言，鋰離子電池具有低汙染、長循環壽（shòu）命等優良性能、隨著其成本不斷下降，鋰離子電池經濟性開始凸顯。新增電池儲能越來越多采用鋰離（lí）電池，並（bìng）逐步替代鉛（qiān）酸蓄電池，在儲能市場運用越來越廣泛。儲能電池對能量（liàng）密度要求不高，更關注對電池成（chéng）本、循環性能、生（shēng）命周期成本等，磷酸鐵鋰電池具備的低（dī）生產成本（běn）、高循環次數。

過去磷（lín）酸鐵鋰相對價格（gé）較高，做（zuò）儲能電池經濟性並不（bú）突出，價格（gé）下跌推動替（tì）代可能性的逐步實現。過去鐵鋰電池價格較高，循環壽命與鉛酸電池差別不大，目前磷酸鐵（tiě）鋰電池價格下降較（jiào）多，循環壽（shòu）命增加，且鉛酸價（jià）格有所上升，環保要求進一步趨嚴（yán），磷酸鐵（tiě）鋰電池替代趨勢明顯。

儲能型鋰（lǐ）電池鉛酸電（diàn）池對比

數（shù）據來源：公（gōng）開資料整（zhěng）理

鐵塔係統鉛（qiān）酸換鋰電過程已經開始啟動。截至2019年6月底，中國鐵塔（tǎ）接到（dào）的5G基站建設需求為6.5萬個，預計今年全年會接到10萬個5G基站的建設需求。5G基（jī）站（zhàn）主要分為宏基站（zhàn）和微基站，微（wēi）基站細分可（kě）分為：微基站、皮基站、飛基站。其中需要儲能電池（chí）設備的是宏（hóng）基站，而微基站一般采用市電直接供電，不設臵電力儲能（néng）設備。

根據種類劃分（fèn），通訊市場鋰電池需求可以分為：原來4G基站鋰電替代鉛酸，新建的5G基站以及機房備用電源，通訊市場鋰電應用核（hé）心場景是基站備用電源。中國鐵塔2018年鉛酸換鋰電共計12萬個（gè）塔，使用鋰電池約1.5GWh，2019年換30萬個塔，使用鋰電（diàn）池4-5GWh，2020年預計替換60-70萬個塔，預計8GWh，鐵塔全部替換約有25GWh,空間巨大。

國內三大運營商4G基站數量及中國鐵（tiě）塔（tǎ）數量（萬）

數據來源：公開資料整理（lǐ）

2、兩輪車鋰電替代空間巨大

兩輪車鋰電化趨（qū）勢明確：首先是兩輪電動車對能量密度（dù）的要（yào）求，“新（xīn）國（guó）標”對輕量化的要求（55kg）使得（dé）同樣續航裏程要求下，鋰電池的自重及占車身重量占比更小；其次是節能與環保要求，鋰電池幾乎環保無汙染，而鉛酸電（diàn）池汙染較大，各地方均有相關限（xiàn）製政策；另外還有經濟性要求，從電動自行車全生命周期成本來看，鋰電使用壽命是鉛酸2-3倍，而目前鋰電池價格已經在鉛酸電池3倍以（yǐ）內，且鋰電池價格在持續降低，而鉛（qiān）酸（suān）電池價格（gé）則由於環保限製等（děng）原因其使用成本不降反升。目前國內每年電（diàn）動自行（háng）車產量約為3000-3500萬輛左右，鋰電（diàn）滲透率約10%，隨（suí）著政策、廠商（shāng）、消費端對鋰電電動車的推動，預計2022年鋰電滲透（tòu）率超過80%，按照電動自行（háng）車單車48V/12AH的（de）帶電量需求，預（yù）計2022年鋰電池（chí）需（xū）求將超過17GWh,按照電動自行車（chē）全國2.5億保有量70%鋰電滲透率測算，全市場預計（jì）需求100GWh。目前（qián）鵬輝能源小動力主（zhǔ）要供給超（chāo）威、小牛電（diàn）動、Hellobike、五羊本田等，今年將逐步導入台鈴等客戶。預計（jì）隨著客戶導入順利進行，小（xiǎo）動力收入增長（zhǎng）30%，但（dàn）競爭加劇（jù）導致毛利率將依舊維持（chí）在（zài）低（dī）於20%的水平。

國內電動兩輪車及鋰電替代進度

數據來源：公開資料整理

國內電動兩輪車保有量

數據來源：公開資料（liào）整理

二、5G啟用基（jī）站儲能風至

10月31日，工業和信息化部副部長陳肇雄與中國電信、中國移動、中國聯通（5.660,0.00,0.00%）、中國鐵塔董事長共同宣布5G商（shāng）用正式啟動。除了中國鐵塔（tǎ），電網公司、電氣設備、電池儲能等相關企（qǐ）業也投身5G建設大軍。5G意味著頻率（lǜ）更高（gāo）、要（yào）求基站站址更密集，直接導致包括選址（zhǐ）占地與建設維護成本，供用電設施改造費用，高功耗帶來的高額電費，以及電源係（xì）統升級（jí）改造等投資成本巨大，其中基站建設選址成本和耗電電費更是成（chéng）為限製5G基站建設速度（dù）的最大（dà）難題。5G基站的建設與推廣其實麵臨多重壓（yā）力。

迫於投資運營壓力，中國聯通與中國電信（xìn）提出合作共建5G網（wǎng）絡。而中國鐵塔、電網公司、電氣設備、電池儲能等相關企業也提出各種（zhǒng）解決（jué）方案投身應對成本難題，並有望成為5G推廣應用（yòng）中的受益方（fāng）。

1、建設成本（běn）租金高：4G升（shēng）級、5G+電塔數據：5G基站的建設密度至少為4G基站的3倍——即5G所需（xū）基站數量為4G的3倍（bèi），基站（zhàn）單站存量（liàng）基站升級改造3萬元，而（ér）新（xīn）建的所有投入成（chéng）本（běn）約60萬元。

5G基站建設要求密度大，而建設用地租金（jīn）非常昂貴，尤（yóu）其一線城市老城區為例年租費用可達10萬元。11月31日，陳肇（zhào）雄在（zài）5G商用啟（qǐ）動儀（yí）式上建議加快（kuài）5G在工（gōng）業、交通、能源（yuán）等垂直（zhí）行（háng）業（yè）的應用創新（xīn）。從目前建設模式也可看到（dào），未來5G基站將作為共享（xiǎng）的（de）“智慧能源（4.860,-0.08,-1.62%）”載體，從“通信（xìn）塔”向“社會塔（tǎ）”“智能塔”轉變。

作為在（zài）國內擁有97%的通（tōng）信鐵塔市場份額的通信基礎建設運營商（shāng），中國鐵塔成為（wéi）影響5G建設進度的關鍵。早在去年4月，中國鐵塔先後與（yǔ）國（guó）家電網公司、南方電網公司簽署戰略合作協議開啟“共享鐵塔（tǎ）”的全新合（hé）作模式。這也就是今年年初國家電網的“泛在電力物聯網”中多站融合的建設理念，同時也是近日南方電網發布（bù）的“數字電（diàn）網”建設中“通信基站閑散儲（chǔ）能示範項目”的應用模式。

中國鐵塔表示，在目前5G基站建設過程（chéng）中97%通過已有站址（zhǐ）共享（xiǎng）改造，此舉可將基礎設（shè）施建設成本降低42%，直接為電信企業節約25%的年運營成本；而新建鐵塔也將共享率（lǜ）從14%提升到80%，相當於少建鐵塔70萬座，節約行業投資1300億元，節省土地3.7萬畝，整體降本增效明顯。

國家電網、南方電網已陸續在多地建成“電力杆塔+5G”基站（zhàn），借助電塔搭建5G基站，大幅度（dù）縮短建設周（zhōu）期，節省5G建設投資成本，還提升了5G覆蓋（gài）質量和進度。同時供電公司向5G運營商開放變電站資源，也降低運營商的運維成本。

數據來源（yuán）：公開資料整理

此外（wài），5G網絡切片還契合了國網泛在（zài）電力物聯網的需求，可在分布（bù）式可再生能源控製、電（diàn）力大（dà）數據（jù）平（píng）台等領域實（shí）現應用。

2、能耗電費高：轉改直、5G+能源數據（jù）：能耗形成的電費成本，占運營商網絡（luò）維護成本的20%。5G基站功耗帶來的（de）電費是4G的（de）3~4倍。即使三大運營商共享基站，單站每月電費也要5000元。目前5G運營電價采用相對（duì）較高的（de）商業電價，部分站址不得不使用轉供電，比直供電電價高30%-40%。

據悉目前三大運營商聯合中（zhōng）國（guó）鐵塔擬向國家發改（gǎi）委（wěi）、國家能源局（jú）提出電價優惠申請，同時進行“轉供（gòng）電”改“直供電”，預計可（kě）年省電費7-8億元。目前已有多個省份發布相關政策指導意見，呼籲國企事業單位等免費開放公共物業區域建設5G基站、將轉供電改直供電，以給（gěi）予建設、電（diàn）費補貼的方式減少基站建設運營成本。

2019年7月5日，上海市政府印發《關（guān）於加快推進本市5G網絡建（jiàn）設和應用的實施意見（jiàn）》，推進公共設施開放共享。

2019年9月11日，深圳（zhèn）市政府《深圳市關於率先實現5G基礎設施全覆蓋及促進5G產業高質量發展的若（ruò）幹措施》，提出率先（xiān）免費開放公共場所資（zī）源，基站（zhàn）的管理費用原則上不（bú）超過500元/月。對按時完（wán）成5G基（jī）站建設目標（biāo）的電信運營（yíng）企業單站（zhàn）獎勵1萬元（yuán），單個電（diàn）信運營企業最高獎勵1.5億元。

2019年9月29日，福建省發改（gǎi）委印發《福建省加（jiā）快5G產（chǎn）業（yè）發展實施意見（jiàn）》，要求各地組織推（tuī）進具備條件的5G基站轉供（gòng）電改直供電工（gōng）程，鼓（gǔ）勵推（tuī）廣儲（chǔ）能技術在5G基站中的（de）應用，降低電力（lì）設施改造（zào）、使用費用。

2019年9月20日，山西省政府出台《山西省加快5G產業發展的實（shí）施意見（jiàn）和若幹措施》，加強公共區域向5G基站建設開放，推動存量轉供電基站改為直供電（diàn），2020-2022年實繳電費超出目標電價0.35元/千瓦時部分，由省（shěng）、市、縣（xiàn）（區）按照5：2：3的比例給予相應補（bǔ）貼。

2019年8月6日，江西省政府印（yìn）發《加快推（tuī）進5G發展若幹措施》，推進（jìn）公共資（zī）源（yuán）共建共享，對具備條件的5G基站及（jí）機房等配（pèi）套設施由轉（zhuǎn）供電改直供電。